米国のマネタリーベース推移

市場に溢れる「ドル💰」の総量、それがマネタリーベースです！しばしば「ドルの印刷」なんて言われるこの指標は、FRBの金融政策の“超・根幹”をなしていて、経済の行く末を「左右しちゃうくらいの力」を持ってるんですよ！すごすぎじゃないですか？😳

なぜマネタリーベースが重要なのか？

マネタリーベースとは、中央銀行（FRB）が供給する通貨の総量のことで、「ハイパワードマネー」なんてカッコいい名前でも呼ばれています。これが信用創造の“基礎のキソ”になるんです！FRBがマネタリーベースを増やす（金融緩和）と、市場にお金が“じゃぶじゃぶ”出回りやすくなって、金利が下がって経済活動が“わっしょい！🥳”と活発化します。逆に減らす（金融引き締め）と、経済が“ちょっとヒートアップしすぎかな🔥”って時に、それを抑える効果があるんですよ。

グラフで読み解く金融政策の歴史

歴史を変えた2つの金融緩和（長期グラフ）

2008年のリーマンショック以前、マネタリーベースは“おっとり”と緩やかに増えていました。でも、危機対応としてFRBがQE（量的緩和）を開始すると、グラフはまるで“崖をよじ登るように”急上昇します！⛰️ そして、2020年のコロナショックでは、それを遥かに上回る規模の資金供給が行われました。この2つの出来事が、現代の金融市場のルールをもう“根本からひっくり返しちゃった”んですから、すごいですよね！

金融引き締めの道のり（短期グラフ）

短期グラフを見ると、2022年をピークにマネタリーベースが“シュルシュル〜”と減少傾向にあるのが分かります。これはQT（量的引き締め）と呼ばれていて、FRBが歴史的なインフレを抑えるために、市場から資金を“吸い上げている”ことを示しています。2025年7月時点の現在地は5.74兆ドル。ピーク時からは減ったものの、依然としてコロナ以前とは比較にならないくらいの“高水準”にあるんです。まだまだ市場にはお金がたくさんあるんだな〜って感じですね！

このデータの応用的な見方

マネタリーベースの増減は、株価や為替に“とーっても大きな影響”を与えるんですよ。一般的に、マネタリーベースが増えれば、市場に溢れたお金が株式市場に“ダーッ！💨”と向かいやすくなるので、株価は上昇しやすくなります。また、通貨の供給量が増えることは、その通貨の価値の希薄化に繋がるので、ドル安の要因にもなるんです。この理論を応用したのが、当サイトの「お宝グラフ」の一つである「日米マネタリーベースと為替の推移」！ぜひ探して見てみてくださいね！きっと「なるほど〜！」ってなりますよ。